根据FalconX周一发布的研究报告，Robinhood Chain自7月1日主网上线后迅速成为最繁忙的区块链之一，日均处理约600万笔交易，活跃用户超过25万。该以太坊Layer2网络在短短三周内吸引了4.31亿美元的总锁仓价值（TVL），稳定币市值接近4亿美元，累计去中心化交易所（DEX）交易量已逼近90亿美元。
报告引用Artemis数据指出，Robinhood Chain在某些活动指标上甚至超越了Coinbase的Base网络。然而，尽管交易量激增，高风险Meme币仍主导着网络活动。Entropy Advisors的数据显示，超过80%的累计DEX交易量来自Meme币交易，而代币化现实世界资产（RWA）的采用仍处于早期阶段。
Robinhood Chain基于Arbitrum技术栈构建，定位为代币化金融资产和去中心化金融服务的底层基础设施。其交易在以太坊上结算，并按许可协议向Arbitrum生态系统支付10%的净链上收入。FalconX补充称，以太坊Layer1实际仅捕获了该链产生费用的约0.6%。
尽管当前费用分配引发讨论，但FalconX认为Robinhood Chain的价值主张远不止于此——公司正利用该网络将代币化金融产品引入链上。高级加密货币市场策略师Martin Gaspar在报告中表示，Robinhood近2800万用户基础若开始使用区块链金融产品，将成为重要的活动来源。
为支撑这一战略，Robinhood已推出可转移的Stock Tokens（ERC-20代币），代表由Robinhood Assets (Jersey) Limited发行的代币化债务证券，并由美国托管人持有的基础股票一对一支持。与早期版本不同，新代币可在链上移动并与去中心化应用交互。但FalconX指出，采用仍有限——RWA.xyz数据显示，Robinhood代币化股票约1400万美元，远低于Ondo的8.51亿美元和xStocks的4.81亿美元。
在代币化股票之外，借贷已成为链上最大锁定资本来源之一。Robinhood Earn允许用户通过Morpho驱动的金库借出USDG，并由Steakhouse、Ethena、Spark和Maple支持。该产品的一大特色是通过Lloyd's of London和RELM提供的保险，覆盖网络攻击或智能合约漏洞造成的损失，而Coinbase类似的Morpho金库并无此保险。报告同时质疑其宣传的约7%年化收益率是否可持续——截至7月20日，Steakhouse的USDG金库实际年化收益率约为1.9%，Merkl激励活动可能持续补贴差额，直到金库存款接近20亿美元。
Morpho已成为上线初期最大的协议之一，其市场规模约2.8亿美元，Morpho金库TVL约1.94亿美元。Maple的syrupUSDG、Ethena的USDe集成以及Uniswap的交易基础设施也贡献了生态活动。稳定币方面，市值近3.96亿美元，主要由Paxos发行的USDG和Ethena的USDe主导。其他应用如Virtuals已发布数千个AI代理，永续合约平台Lighter、代币发射台Noxa和Flap、DEX Arcus也逐渐建立存在。
Gaspar总结称，Robinhood Chain有望将数百万现有用户迁移至链上，同时测试代币化资产和DeFi的实际应用。借贷产品依托Robinhood应用集成、激励计划和保险覆盖，有望持续吸引存款；而代币化股票的增长及其在DApp中的使用，将是生态系统发展中最值得关注的指标。